合生元發布招股信息 近期將上市

合生元國際(1112)近日公布招股信息，作為嬰幼兒提供高端營養品及護理產品的品牌公司，此次計劃發行1.5億新股，當中1.35億股(90%)為國際配售；1,500萬股(10%)為公開發售，另有15%超額配股權；招股價介乎10元至12元，每手500股，入場費約6,060元，以中間價11元計，其集資凈額為15.53億元。消息人士指，國際配售及市場反應均較為理想。

據其招股文件顯示，是次集資所得款項約有35%將用于進一步增強及鞏固品牌認知度及品牌形象；約20%將用于透過上游供應商的合作拓展業務；約15%將用于拓展及發展公司的銷售分銷網絡及零售渠道；約15%用于研發投入及擴大生產設施及倉庫；約5%將用于2011年起升級信息技術系統；約10%則作為營運資金及一般企業用途。

公司主席羅飛于記者會上表示，原材料價格上漲等導致成本上升對追求高端品牌和以高消費市場為目標的企業并無大的影響，惟與其供應商的合作過程中也嚴格確保其成本價格。在奶粉消費量上，羅飛指消費者每個月于奶粉的花費上在800元至900元。在關注高端嬰兒奶粉的同時，公司亦提供4個不同價位的奶粉來滿足市場和客戶的需求。

合生元的產品主要包括以“合生元”品牌營銷的高端兒童益生菌沖劑、嬰幼兒配方奶粉產品等�！昂仙�元”產品于2009年占中國兒童益生菌沖劑產品市場約85.4%的市場份額，高端嬰幼兒配方奶粉則占約13.1%，并于2010年成功推出“葆艾”品牌營銷嬰幼兒護理用品和紙尿褲。截至今年上半年收入為人民幣4.961億元，較去年同期增長119.9%；同期純利為人民幣1.168億元，同比增長229.0%。該公司預測，至今年年底的全年盈利預測不少于2.3億元人民幣。

公司當前擁有逾5,000家嬰童專賣店分布于內地，未來計劃于2012年前增至6,000家，將VIP專賣店增至4,000家。另外，公司亦擬于未來3年內，將藥店的會員區數量由172家增至超過500家。

對于近期有數只嬰幼兒產品公司的股票上市后即潛水，羅飛表示，憑借公司多元的產品組合和龐大的銷售網絡，對是次上市很有信心，并指投資者會認同公司經營理念和價值。

另外，恒安(1044)副主席兼行政總裁許連捷透過其家族信托基金投資1億元作為其基礎投資人。